华尔街见闻
今晚亚马逊CEO的主题演讲是大会的重头戏，市场预期其将发布性能提升40%的Trainium 3芯片及自研多模态模型Nova。面对云市场份额从49.7%滑落至45.1%的压力，AWS正通过扩大与Anthropic的算力合作及OpenAI的380亿美元大单来巩固地位。
亚马逊年度云计算盛会——AWS re：Invent大会已于12月1日（周一）在拉斯维加斯开幕。
尽管首日已有一系列AI应用和合作发布，但本次大会的重头戏，是即将举行的CEO主题演讲。市场正屏息以待亚马逊即将发布的新一代Nova AI模型，以及其自研芯片——Trainium 3的最新进展。市场正密切关注这些自研产品是否足够强大，以应对来自谷歌和微软等对手的激烈竞争，以撼动当前的市场格局。
这些发布对亚马逊至关重要。根据摩根大通的一份研报，尽管最近收入增长强劲，但AWS的云市场份额出现小幅下滑，从从49.7%滑落至45.1%，公司股价近期也有所回调，部分原因正是投资者对其AI战略和新芯片推出时间表的疑虑。Trainium 3和Nova的表现，将成为检验亚马逊能否在顶尖AI基础设施竞赛中保持领先的关键。
新芯片Trainium 3：性能提升40%，但面临激烈竞争
Trainium 3能否成为AWS在AI时代保持竞争力的“胜负手”，取决于其性能、成本和市场接受度。市场对Trainium 3寄予厚望，但同时也保持谨慎。
摩根大通预测，Trainium 3的性价比将比其第二代产品Trainium 2提升约40%。报告同时指出，市场对于亚马逊的自研芯片能否追上竞争对手存有疑虑。目前，亚马逊的Trainium芯片仅迭代至第二或第三代，而谷歌的TPU已发展到第七代，英伟达的GPU则大约是第十代。
同时，报告也援引媒体报道称，一些客户在采用Trainium时遇到了技术难题，甚至亚马逊的重要AI伙伴Anthropic的工程师也更倾向于使用谷歌的TPU。因此，市场期待亚马逊在re：Invent上提供更多关于Trainium 3性能提升的具体数据，并阐明其如何扩大客户基础的“走向市场”（go-to-market）策略。
在发布时间上，摩根大通预计Trainium 3将在2025年底前推出预览版，并在2026年初实现更大规模的部署。但市场也存在对其可能推迟到2026年第二季度的担忧。本次大会有望提供更明确的时间表。
尽管有诸多疑虑，Trainium业务已显示出强劲的增长动力。亚马逊CEO Andy Jassy在上个月的财报电话会议上透露，Trainium已是一项价值数十亿美元的业务，仅上一季度的收入就增长了150%，这主要得益于Anthropic的使用。
新模型Nova：对标Gemini的“全能”选手？
除了芯片，亚马逊的自研AI大模型Nova也是本次大会的焦点。据The Information援引知情人士消息称，AWS预计将发布一款全新的Nova模型，这是一款能够处理文本、语音、图像和视频，并能生成文本和图像的多模态模型。
报道称，AWS正将这款新模型定位为“一体化（all-in-one）”产品，旨在与谷歌的Gemini等顶级模型直接竞争。这被视为亚马逊弥补其在尖端模型领域短板的关键一步。一位AWS销售人员向The Information透露，现有的Nova模型在处理复杂推理任务方面，还不是像OpenAI或Anthropic模型那样的“主流选择”。
不过，亚马逊官方驳斥了其AI模型落后的说法。一位公司发言人表示，Nova是其AI服务平台Bedrock上第二大最受欢迎的模型系列（2025年第二季度数据），拥有包括西门子和Coinbase在内的超过1万名客户。
扩大与Anthropic和OpenAI的合作
在发展自研技术的同时，亚马逊也在积极管理其与外部AI巨头的复杂关系。
Anthropic是亚马逊最重要的AI盟友之一，其Claude模型在AWS的Bedrock平台上销量领先。为了支持这一合作，双方共同打造的AI超级计算机“Project Rainier”正在迅速扩张，其搭载的Trainium 2芯片数量预计在年底前从约500万颗翻倍至超过100万颗。摩根大通估计，该项目在2026年可能为AWS带来约90亿美元的年化收入。
不过，Anthropic也在积极寻求多元化的算力支持，与AWS的竞争对手达成了大规模合作。它不仅同意租用价值数百亿美元、由谷歌芯片驱动的云服务器，还在上个月宣布将从微软Azure租用由英伟达芯片驱动的服务器。摩根大通认为，这反映了Anthropic对计算能力的巨大需求以及当前供应链的限制，而非对AWS的背离。
为了对冲风险并抓住市场机遇，亚马逊也向另一家AI巨头OpenAI伸出了橄榄枝，并与其签订了一项为期7年、价值380亿美元的协议，将在AWS的基础设施上运行和扩展其工作负载，包括使用数十万个通过AWS获取的英伟达GPU。
据摩根大通报告，OpenAI已承诺在未来7年内投入380亿美元，使用AWS的基础设施来扩展其工作负载，这无疑是亚马逊在AI算力市场取得的一场重大胜利。
市场博弈：份额保卫战？
从投资者的角度看，亚马逊的AI故事充满了增长机遇与不确定性。摩根大通的报告指出，尽管AWS在第三季度实现了11个季度以来的最快增长，但亚马逊股价却回落至财报前水平，部分原因就是市场对Trainium 3推出时间以及Anthropic与其他云厂商合作的担忧。
根据IDC数据显示，AWS的全球云基础设施市场份额已从2022年的约49.7%下降至2025年上半年的45.1%。
尽管如此，华尔街分析师仍看好其前景。摩根大通认为，re：Invent大会上若能就AI战略给出更清晰的信号，应能减少笼罩在亚马逊股价上的阴霾。该行分析师指出，AWS的需求趋势依然健康，其第三季度积压订单（backlog）同比增长22%至2000亿美元，且仅10月份新增的积压订单就超过了整个第三季度。该行预测，AWS的增长将在2026年加速。
首日发布密集，AI生态全面铺开
在CEO主题演讲之前，re：Invent大会首日发布的一系列公告已经展示了AWS将其AI能力渗透到各行各业的决心。
据TechRepublic报道，这些发布包括：
多云网络：AWS与谷歌云合作推出名为“AWS Interconnect – multicloud”的服务，允许客户在不同云平台之间建立私有、高带宽的连接。
金融服务：贝莱德（BlackRock）确认，其Aladdin投资技术平台将从2026年下半年开始在美国客户的AWS基础设施上运行。Visa也宣布与AWS合作，使AI代理能够安全地完成多步骤交易。
行业应用：Lyft正与AWS及Anthropic合作，利用Claude模型为司机提供AI支持，将问题解决时间缩短了87%。日产（Nissan）则在AWS上加速其软件定义汽车平台的开发。
这些密集的发布表明，AWS正试图通过构建一个庞大而深入的AI生态系统，来巩固其在云计算市场的领导地位，并将其转化为切实的商业增长。
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